□本报记者 刘兴龙

　　随着上市公司半年报披露完毕，基金二季度末的持股情况清晰地呈现在了投资者面前。通过上市公司中报和基金二季报对比，145只基金隐性重仓股现身，其中包括基金在今年二季度大幅增持的44只股票。

　　19只股票基金持股逾30%

　　今年半年报显示，基金公司共计持有A股957只，606只股票没有出现在基金二季报重仓股名单中，其中基金二季度末合计持股比例超过10%的股票有145只，这些股票也成了基金隐性的重仓股。145只股票中，我们首先剔除基金减仓或未作调仓的股票，并且要求二季度内的增仓股份数量在1000万股以上。通过以上条件筛选，我们得到了今年二季度基金重点看好并大幅增仓的44只股票。

　　这44只股票虽然没有列在各基金前十大重仓股之中，但是由于基金持仓占股本比例非常高，基金已经成为左右这些股票走势最重要的力量。其中，19只股票基金持股比例超过了30%。恒源煤电二季度年末被多只基金持有，基金持股比例高达53.37%；中牧股份的基金持股比例也达到了51.11%。此外，中国铅笔、桂林旅游等7只股票的基金持股比例也在40%以上。

　　从行业上看，44只隐藏重仓股中，机械设备行业有6只，基金平均持股数量为4338.64万股。今年以来，在证券市场走势低迷的环境下，基金的投资逐渐转向防御性较强的行业，其中机械设备行业成为了首选。此外，基金也注意了对医药生物板块的投资，大幅增持了中牧股份、上实医药和广州药业等股票。

　　加权平均市盈率16倍

　　除了行业景气等因素外，业绩水平也是基金增持这些股票的原因之一。统计显示，44只股票中，43只实现了盈利，仅粤电力A今年中期出现了亏损。其中36家公司净利润出现同比增长，13家公司同比增幅超过50%。东阳光铝的业绩增幅最高，达到了485.7%，基金持股从一季度末的1597.3万股增加至二季度末的4788.9万股，在考虑股本变化的因素下，基金持股增加了49.9%。

　　参考昨日收盘价，按照半年报业绩乘2计算，44只股票的加权平均市盈率为16.27倍，低于目前A股平均市盈率水平。从具体股票的情况来看，处于电力、旅游行业的股票估值水平稍高一些，如国电南自、桂林旅游等。而机械行业的华菱管线、昆明机床，交通运输行业的赣粤高速、宁沪高速等股票的市盈率则偏低一些。

　　六成股票走势较强

　　目前，基金已经成了证券市场中主要的机构投资者，尤其是对于基金持股比例较大的股票，基金是二级市场走势的主导力量。从7月以来的情况看，44只基金隐性重仓股多数强于大盘的表现。

　　7月以来，上证指数从2736.1点下跌至2304.89点，跌幅达15.76%。而44只股票中，期间6只股票出现上涨，19只股票跌幅小于上证指数，合计占股票总数的近六成。其中，国投电力7月以来上涨了13.74%，是期间为数不多的强势股之一。

　　通过对表现较好的股票进行分析，基金均在二季度对它们进行了大比例的增持。如江铃汽车的基金持股比例由一季度末的15.5%提高至二季度末的28.59%；合肥百货的基金持股比例由18.87%提高至29.89%。这些股票的基金增持比例均在10%以上。

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